翠峰湖座落於宜蘭縣太平山與大元山之間，海拔1,840 公尺，雨季時湖面達25 公頃，為台灣最大的高山湖泊，晨昏變化萬千，四季風情各異。翠峰環山步道循著昔日運材軌道路線整建，帶領遊客以近距離來欣賞翠峰湖的湖光水色。步道距太平山莊約40分鐘車程，入口位於翠峰景觀道路15.5公里處，自翠峰湖西側山坡而上，繞過湖泊的北側，與湖泊東側的平元自然步道交會，好似懷抱翠峰湖的雙臂，捧著這顆璀璨的藍寶石。翠峰湖環山步道全長3.95 公里，海拔介於1,900 公尺至2,000公尺之間，提供春浴新綠、夏洗雨霧、秋賞紅葉、冬觀白雪的四季體驗。此步道大部分路段罕有人行活動，加上受到地被植物、枯枝落葉層、苔蘚植物等覆蓋保護，少見地表裸露或流失現象。為保留原始風貌，步道全程採用生態工法，以不破壞原始地表、不干擾底層動物為原則，完成這條兼具懷舊風情與原始生命力的觀湖山徑。